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무료 추천종목 ★코오롱티슈진(950160)★

4/11일 오후 무료종목(코오롱티슈진)
4/15일 26% 수익권에 나왔습니다.

♥매매하신분들 수익 축하드립니다.♥

4월 18일 마감시황

■오늘 증시 요약
금일 우리 증시는 미국 통신위원장의 차이나모바일 거부에 따른 미-중 무역협상 우려 및 EU의 200억 달러에 달하는 대 미국 제품에 대한 보복관세 리스트 발표에 따른 미-EU간 무역분쟁 우려 등으로 하락을 하였습니다. 여기에 한국은행이 성장률 하향 조정 언급 이후 외국인의 매도 전환 등 수급적인 부담도 하락 요인으로 작용하였는데요, 특히 외국인의 선물 매도세가 주가지수 변화 요인으로 작용하고 있어 관련 수급에 주목할 필요가 있겠습니다. 특히 해외시장의 부활절 연휴를 앞두고 외국인의 매물 출회가 지속될 수 있다는 점도 간과할 수 없겠습니다.

▶중국 증시
중국 증시는 추가적인 감세 가능성 제기 및 국무원이 중소기업의 자금 조달 비용을 더 줄이기로 결정했다는 소식에도 불구하고 매물 출회되며 하락을 하였습니다. 대부분의 업종이 하락한 가운데 개별 호재가 부각된 종목들은 강세를 보였는데요, 폭스콘 회장이 대만 총통 선거에 출마한다는 소식이 전해지자 관련 테마주가 상승 했으며, 중국 정부가 가전 제품 교체 보조금을 지급한다고 발표되자 관련 종목 또한 강세를 보였습니다. 더불어 1분기 선박 수주량에서 한국을 제치고 중국이 1위를 기록했다고 소식에 조선업종이 급등하자 중국 증시 하락은 제한적이었습니다.

▶미국 경제지표
오늘은 미국 소매판매 결과에 주목할 필요가 있습니다. 시장은 전월 대비 0.8% 증가했을 것으로 전망하고 있는데요, 자동차를 제외한 소매판매도 전월 대비 0.7% 증가할 것으로 예상합니다. 더불어 경기선행지수도 전월 대비 0.3% 상승하는 미국 경기 개선 기대감이 부각될 수 있기 때문입니다.

▶주요 증시 휴장 관련
금요일은 부활절을 앞두고 있는 성 금요일로 홍콩, 싱가폴, 호주 등 아시아 국가를 비롯해 미국, 캐나다 등 북미 국가. 더불어 영국, 독일, 프랑스 등 대부분의 유럽 국가들이 휴장을 합니다. 여기에 22일 월요일에는 홍콩과 함께 영국, 독일, 프랑스 등이 이스트먼데이 휴장을 합니다. 이렇듯 긴 연휴 기간이 이어진다는 점에서 금요일에는 우리 증시에서 외국인의 거래량이 감소 할 수 있습니다.

4월 18일 장전시황

■4/17일 미국 증시는 장 초반 중국과 미국경제지표 개선에 힘입어 상승 출발을 하였습니다. 더불어 일부 기업들의 실적개선도 긍정적이었는데요, 그러나 제약 바이오 업종의 급락이 이어지자 매물이 출회되며 하락 전환을 하였습니다. 한편, 연준은 베이지북을 통해 경기가 다소 미약한 확장세를 이어가고 있다고 주장해 시장에 영향은 크지 않았습니다.

미 증시는 여전히 개별 업종별 이슈에 민감한 반응을 보이며 종목들의 변동성이 확대되는 등 ‘종목장세’가 이어졌습니다. 특히 제약, 바이오 업종 부진 등으로 러셀 2000 지수가 0.96% 하락하는 등 중소형 종목들이 부진한 점은 우리 증시에 부정적입니다. 더불어 EU가 미국 정부의 보잉에 대한 보조금 지급으로 피해를 입었다며 200억 달러에 달하는 보복 관세 부과 리스트를 발표한 점도 우리 증시에 대한 투자심리 위축 가능성을 높이는 이슈입니다.

그러나 중국과 미국 경제지표가 개선된데 이어 연준이 베이지북을 통해 제조업 활동이 많은 지역에서 무역 분쟁에도 불구하고 대체로 우호적이라고 평가한 점은 긍정적입니다. 이는 향후 한국 수출 증가 기대감을 높이는 이슈이기 때문이고, 더불어 라이트하이저 미국 무역대표부 대표가 4/29~5/6 일주간에 중국에 들어가 미-중 무역협상을 이어간다는 보도가 나온 점도 긍정적입니다. 이를 감안 우리 증시는 호악재가 혼재된 가운데 개별 종목 이슈 변화에 따른 ‘종목 장세’가 이어질 것으로 예상합니다.

4월 17일 마감시황

■오늘 증시 요약
금일 우리 증시는 전일 미 증가 강보합으로 마감한데 힘입어 상승 출발 했으나 퀄컴과 애플의 소송 합의 이후 LG전자를 비롯한 일부 종목에 대한 매물이 출회되며 하락 전환하는 등 보합권 혼조 양상을 보였습니다. 한편, 중국 증시가 양호한 경제지표 결과에도 불구 보합권 등락에 그친 점도 우리 증시에 부담으로 작용을 하였습니다.

▶중국 증시
중국 증시는 1분기 성장률이 6.4%로 발표되는 등 소매판매, 고정자산투자, 산업생산 등 주요 경제지표가 예상을 상회했으나 보합권 혼조 양상을 보였습니다. 시장 일부에서 제기 되었던 경기 개선에 따른 부양정책 축소 가능성이 재차 재기되며 금융주가 급락한 점이 부담이었는데요, 더 나아가 그동안 상승을 이끌어 왔던 일부 IT 업종도 대주주 지분 축소 발표 등으로 하락하는 등 조정 장세를 벗어나지 못하고 있습니다.

▶중국 경제지표
중국 3월 실물 경제지표들이 시장 예상치를 모두 부합하거나 상회하면서 위안화 강세 흐름을 보이고 있습니다. 특히 1분기 경제성장률이 6.4%를 기록하면서 중국이 3월 양회에서 공개된 성장 목표치 6.0~6.5% 범위 상단으로 발표가 되었습니다. JP모건은 중국 경기 둔화는 올해 1분기가 저점이라고 언급하였으며, 향후 중국 정부의 유동성 확대와 감세 등 부양정책들로 경제성장 둔화 속도가 안정화 될 것이라는 낙관적인 주장이 커지고 있습니다.

▶베이지북 프리뷰
오늘은 미국 베이지북 결과에 주목할 필요가 있습니다. 최근 독일과 중국 경제지표가 개선되고 있어 연준이 우려를 표명했던 글로벌 경기 둔화 우려가 완화되었기 때문인데요, 이는 미국 경기에 대한 자신감 표명과 더불어 매파적인 내용이 언급될 여지가 있기 때문입니다. 현재 시장은 지난 3월 보고서와 크게 달라지지 않을 것으로 예상하고 있기 때문에 경기에 대한 자신감을 기반으로 지역 연은이 경기 기대감을 높인다면 시장 변화 가능성이 높기 때문입니다. 특히 국채금리 및 달러화의 변화에 주목할 필요가 있겠습니다.

*플랜티넷 5,900원 이상에서 남은 물량 매도 싸인을 드렸습니다만 매도하신 분들도 계실 것이고, 못하신 분들도 계실 것입니다. 이부분은 추후 다시 한번 싸인을 드리도록 하겠습니다.

4월 17일 장전시황

■4/16일 미국 증시는 기업들의 1분기 실적에 대한 기대와 우려가 혼재된 양상을 나타내는 가운데, 이날 1분기 기업 실적이 재차 호조를 보이며 증시에 긍정적으로 작용하여 3대 지수 모두 상승을 하였습니다.(다우 +0.26%, 나스닥 +0.30%, S&P500 +0.05%)

연준 위원들의 비둘기파적 발언도 투자심리를 개선시키는 모습이었는데요, 에릭 로젠그렌 보스턴 연은 총재는 연준이 현시점에서 통화정책을 조정할 필요가 없으며, 계속해서 경기상황을 주시하겠다고 언급하였으며, 찰스 에반스 시카고 연은 총재도 "기준금리는 2020년 가을까지 변하지 않을 것"이라며, "이는 인플레이션 전망을 지지하고 지속 가능하도록 하는 데 도움을 줄 것"이라고 언급하였습니다.

오늘 미 증시에서는 퀄컴과 애플이 특허권 분쟁에 대해 합의안을 발표합니다. 합의안에서는 퀄컴과 애플은 전세계에서 두 회사간의 모든 소송을 중단한다는 내용이며, 더불어 애플은 퀄컴에 로열티를 지급하고, 2년 연장 옵션을 포함한 다년간의 칩셋 공급 계약을 포함해 4월 1일부터 6년간 계약을 체결한다고 발표합니다. 최근 애플이 삼성전자에 5G 칩 구매 의사를 타진했으나 삼성전자는 공급량부족을 이유로 거절했었는데 이번 조치로 애플의 5G 스마트폰 출시에 박차를 가할 수 있어 한국 관련 종목들에 대한 외국인의 행보가 주목 됩니다. 한편, 미 증시 마감 후 IBM이 클라우드 관련 매출이 1.5% 감소되었다는 점이 부각되며 시간외로 2% 가까이 하락 중인 점도 주목해야 하겠습니다.

이와 함께 중국 경제지표도 주목할 필요가 있겠습니다. 시장에서는 전월보다 양호할 것으로 전망하고 있는데 최근 중국 주식시장이 경기가 개선되면 경기부양책을 축소할 수 있다는 우려가 높아지고 있기 때문인데요, 결국 경제지표 발표 이후 중국 증시의 움직임에 따라 시장 방향성이 결정 될 수 있어 결과에 주목할 필요가 있겠습니다.

4월 16일 마감시황

■오늘 증시 요약
금일 우리 증시는 최근 상승에 따른 차익실현 매물이 출회되며 하락하는 등 변화를 보였습니다. 한편, 16일 개막한 '2019 상하이 국제 모터쇼'에서 신차를 발표한 기아차 등 자동차 업종이 강세를 보이자 보합권 혼조 양상을 보였는데요, 다만 외국인과 기관의 양매도로 코스닥이 한때 1% 넘게 하락하는 등 투자심리는 위축된 모습이었습니다.


▶중국증시
중국 증시는 장 초반 전일에 이어 경기 부양정책 축소 가능성이 높다는 분석이 제기되며 하락 출발을 하였습니다. 더불어 대주주 지분 축소가 증가하며 상승을 제한하고 있다는 점이 부각되며 매물 출회가 확대되었으며, 대부분의 업종이 부진한 가운데 부동산 섹터가 급락한 점이 특징이었습니다. 그러나 증권과 은행 업종이 1분기 실적 증가 기대감이 높다는 점과 함께 인민은행이 공개시장 조작을 통해 3월 20일 이후 처음으로 유동성을 공급하자 상승을 하였고, 결국 중국 증시는 금융주 상승에 힘입어 상승 전환을 하였습니다.

▶독일, 미국 경제지표
독일에서는 ZEW 경제전망 지수가 발표되는데 전월(-3.6) 보다 개선된 0.5로 전망하고 있습니다. 양호한 경제지표가 발표되면 유로존 경기 둔화 우려감이 완화될 수 있어 위험자산에 긍정적인데요, 미국에서는 산업생산이 발표되는데 전월 대비 0.3% 증가해 지난달 발표치를 상회할 것으로 전망하고 있습니다.

▶미국 기업 실적 발표
미 증시 장 시작전 BOA, 유나이티드 헬스, 블랙록 등의 실적 발표를 앞두고 있습니다. 여기에 장 마감 후 넷플릭스와 IBM 의 실적 발표도 주목해야 하겠습니다. 장중에는 BOA의 매출 증가가 되었는지, 그리고 유나이티드 헬스의 경우 컨퍼런스 콜에서 약가 인하 정책을 언급 할 지 주목해야 하겠습니다. 장 마감 후 실적 발표하는 IBM 에서는 클라우드 관련 매출에 주목해야 하며 넷플릭스는 디즈니를 비롯한 경쟁 업체들의 움직임에 어떤 대응을 하는지 주목할 필요가 있겠습니다.

*한국주철관 10,800원 이상에서 매도 싸인 드렸지만 10,800원 까지만 터치를 해서 매도 못하신 회원님들 계실 것입니다. 추후 다시 매도 싸인 드리도록 하겠습니다.

4월 16일 장전시황

■4/15일 미 증시는 일부 금융주가 부진한 매출을 발표한 여파로 하락 출발을 하였습니다. 실적 시즌에 대한 우려감이 높은 가운데 나온 부진한 매출 추이는 투자심리 위축 요인이었으나 미-중 무역협상에 대한 기대감이 여전하고, 2분기 경기에 대한 낙관적인 전망은 반발 매수세 유입 요인으로 작용하여 하락은 제한적이었습니다.(다우 -0.10%, 나스닥 -0.10%, S&P500 -0.06%)

미 증시는 본격화된 실적 시즌 영향으로 금융주의 변화가 이어지고 있는데요, 그러나 전반적으로 개별 업종 이슈에 따라 에너지 업종이 부진한 반면, 헬스케어, 소비재 업종이 강세를 보이는 등 종목 장세가 이어진 점이 특징입니다. 전일 중국 증시는 장 초반 2% 가까이 급등했으나 경기 회복에 따른 부양책 축소 및 유동성 긴축 가능성이 제기되며 하락을 하였는데요, 이렇듯 글로벌 증시는 상승을 야기시킬만한 모멘텀이 부족한 가운데 개별 이슈에 따라 등락을 보이고 있습니다.

우리 증시 또한 상승세를 보여왔으나 상승폭을 확대할 모멘텀이 부족한 가운데 외국인의 순매수로 상승세가 이어지고 있습니다. 그러나 외국인의 순매수는 일부 종목에 국한된 매수세에 그치고 있다는 점은 부담이며, 결국 매수세의 확산이 제한적이고 글로벌 증시가 ‘종목 장세’ 움직임을 보이고 있다는 점은 우리 증시 또한 별반 다르지 않을 것으로 보고 있습니다.

4월 15일 마감시황

■오늘 증시 요약

금일 우리 증시는 미-중 무역협상 타결 기대감이 지속되고 있는 가운데, 지난 주말 미국 증시가 시장 우려에도 불구하고 은행주 실적 호조 소식 등으로 강세를 보인 점이 국내 증시에도 긍정적으로 작용하여 상승 출발을 하였습니다. 장중 상승폭을 반납하기도 했지만 상승 흐름을 이어간 끝에 2,240p를 안착하며 마감하였습니다.

특히 금호아시아나그룹이 아시아나항공 매각을 공식화하면서 금호아시아나그룹주들이 급등했으며, 인수 후보로 거론되는 기업 관련주가 강세를 보이는 특징을 보였습니다.


▶미국 1분기 실적시즌 프리뷰

우리 증시는 본격적으로 시작된 미국 실적 시즌 영향으로 종목 장세가 펼쳐질 것으로 전망하는데요, 특히 S&P500 기준 12개월 FWDPER 5년 평균인 16.4배를 넘어선 16.7배를 기록하는 등 밸류에이션이 우호적이지 않다는 점은 부담입니다.

이런 가운데 중국과 미국의 실물 경제지표 및 미국 베이지북 내용도 주목할 필요가 있습니다. 글로벌 주식 상승 모멘텀이 약화된 가운데 주요국의 경제지표가 개선되지 않으면 이를 빌미로 매물 출회 가능성이 높기 때문이며, 더 나아가 미 연준이 베이지북을 통해 경기에 대한 자신감을 높이지 않는다면 이 또한 부정적인 요인이 됩니다.

▶트럼프가 만족할 유가는

2018년 말 이후 2달 여 만에 트럼프의 트위터에 '유가'가 다시 등장했습니다. OPEC의 감산 정책을 비난하는 트럼프의 발언이 원유 시장 수급을 변화시키는 요인은 아니나 트럼프의 입김은 유가의 변동성을 제한시키는 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다. 트럼프는 2020년 재선 성공을 위해 유가를 안정적으로 가져가려는 목적을 가지고 있기 때문에 올해 트럼프가 만족할 만한 수준의 유가는 배럴당 50~70달러 수준인 것으로 추정하고 있습니다.

만약 국제유가가 80달러 이상으로 급등할 경우 인플레 압력이 높아질 수 있고, 휘발유 소비가 위축되는 등 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 과거 유가 급등이 경기 침체의 트리거가 되었다는 점을 감안할 때 트럼프로서는 2020년까지 그 가능성을 줄이려 하는 것입니다.

반면 유가가 50달러 이하로 하락해도 경기 둔화로 이어질 수 있습니다. 셰일 산업의 미국 경제 내 영향력이 커지고 있는 만큼 유가가 셰일 기업들의 BEP인 50달러 이하로 하락한다면 고용 및 투자 감소로 이어질 수 있기 때문입니다.

4월 15일 장전시황

■4/12일 미 증시는 양호한 금융주의 실적 발표에 힘입어 상승을 하였습니다.(다우 +1.03%, 나스닥 +0.46%, S&P500 +0.66%)

디즈니의 적극적인 스트리밍 사업 전략 발표도 긍정적인 영향을 주었는데요, 그러나 여전히 제약/바이오 등 헬스케어 업종이 부진하는 등 종목별 변화 요인에 따라 등락을 보이기도 했습니다.

시장에서는 경기 둔화 및 수익률곡선, 주택시장 둔화에 따른 대출 감소 등에 대한 우려를 표명하며 실적 부진 가능성을 제기하기도 했었는데요, 이 여파로 몇 개월 동안 금융주는 시장 수익률을 하회했었습니다.

그러나 이번 JP모건의 실적 발표로 관련 우려가 완화되었으며, BOA(+3.78%), 씨티그룹(+2.29%), 모건스탠리(+4.22%) 등 금융업종 대부분 동반 상승을 하게 되었습니다. 미 증시는 금융주 실적 개선과 중국 수출 증가에 따른 글로벌 경기 둔화 우려가 완화되며 투자심리가 개선되는 모습입니다.

4월 12일 마감시황

■오늘 증시 요약
금일 우리 증시는 45일 만에 2230p선을 탈환하며 상승하였는데요, 외국인 매수세가 몰리는 등 수급이 개선되면서 반등하기 시작해 2,230선을 돌파하고 거래를 마쳤습니다. 글로벌 경기가 차츰 개선되는 경향을 보이고 있어 2분기에는 견고한 움직임을 보일 것이라는 ECB, FED 등의 발표로 조정폭도 제한적이며, 좁은 박스권 등락을 이어갔습니다.

■다음주 주요 일정
다음주 우리 증시는 본격적으로 시작된 미국 실적 시즌 영향으로 종목 장세가 펼쳐질 것으로 전망합니다. 특히 12개월 Fwd PER이 5년 평균인 16.4배를 넘어선 16.7배를 기록하는 등 밸류에이션이 우호적이지 않다는 점은 부담인데요, 이런 가운데 중국과 미국의 실물 경제지표 및 미국 베이지북 내용도 글로벌 주식 상승 모멘텀이 약화된 가운데 주요국의 경제지표가 개선되지 않으면 이를 빌미로 매물 출회 가능성이 높기 때문 주목할 필요가 있겠습니다.

4월 12일 장전시황

■4/11일 미 증시는 실적 발표를 앞둔 금융주가 강세를 보인 가운데 제약, 바이오 및 에너지 업종이 부진하자 하락 전환을 하였습니다. 한편, 주요 연준위원들이 미국 경기에 대한 자신감을 표명하고, 낙관적인 미-중 무역협상 기대감으로 낙폭은 제한적이었습니다.(다우 -0.05%, 나스닥 -0.21%, S&P500 0.00%)

미-중 무역협상 관련해 중국이 미국 기업들의 요구였던 클라우드 서비스 개방 양보안을 검토 중이라는 소식이 전해지며 낙관적인 전망이 이어졌습니다. 연준위원들의 발언과 낙관적인 미-중 무역협상 기대감으로 미국 국채금리와 주식시장, 달러화는 상승을 하였습니다.

미 증시는 실적 시즌을 앞두고 실적에 영향을 주는 이슈에 민감한 반응을 보이며 조정을 보였는데요, 특히 S&P500 1분기 영업이익이 전년 대비 4.2% 감소될 것으로 추정되는 가운데 나스닥이 연초 대비 20% 상승하는 등 밸류에이션 부담으로 이어져 악재성 재료에 민감한 반응을 보이고 있습니다.

한국도 실적 전망치가 지속적으로 하향 조정되는 가운데 주가지수는 연초 대비 9% 상승해 악재성 재료에 민감한 반응을 보이고 있습니다. 그러나 글로벌 경기가 차츰 개선되는 경향을 보이고 있으며, 2분기에는 견고한 움직임을 보일 것이라는 ECB, FED 등의 발표를 감안 조정폭도 제한적입니다. 이를 감안 우리 증시는 당분간 상승과 하락이 막혀있는 좁은 박스권 등락이 이어질 것으로 전망합니다.

오늘은 중국의 3월 수출입 통계가 발표됩니다. 시장 참여자들은 중국 수출이 전년 대비 7.3% 증가할 것으로 예상하는 등 개선될 것으로 전망하고 있어 투자심리에 우호적인 영향을 줄 수 있습니다. 이를 감안 오늘 우리 증시는 조정을 보일 수 있으나 낙폭은 제한될 것으로 전망합니다.

4월 11일 마감시황

■오늘 증시 요약
금일 우리 증시는 낙관적인 미-중 무역협상에 힘입어 상승 출발을 하였습니다. 그러나 외국인의 대규모 선물 매도속에 하락 전환을 보이기도 했었고, 특히 중국 증시가 대형주 위주로 매물이 출회되며 낙폭을 확대한 점도 부담을 받았습니다. 한편, 중국 증시에서 전기차 및 2차 전지 업종들이 급등하자 관련 종목들이 강세를 보이는 등 종목별 차별화가 이어졌습니다.

▶중국 증시
중국 증시는 최근 상승을 이끌던 대형주 위주로 외국인의 매물이 출회되며 하락을 하였습니다. 더불어 대주주 지분 축소가 확대되고 있다는 보도가 나온 점도 대형주의 하락폭을 부추겼는데요, 특히 증권, 가전, 바이오, 음식료등 대부분 업종이 하락을 하였습니다. 반면 자동차, 2차전지, 자율 주행차 등 일부 테마성 종목들은 강세를 보이는 등 차별이 이어졌습니다. 특히 안위강회 자동차가 향후 3년간 전기차 모델을 10여개 출시한다고 발표하자 상한가를 기록하는 등 자동차 및 2차 전지 업종들은 상승을 하였습니다.

▶미국 증시
오늘 미 증시 변화를 이끌 요인이 많지 않은 가운데 여전히 종목 장세가 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 특히 실적 시즌을 앞두고 애널리스트 보고서 등의 영향으로 종목별 변동성이 커질 듯 한데요, 전일 장 마감 후 실적을 발표했던 배드배스엔 비욘드는 시간외로 가이던스 하향 조정 여파로 급락하고 있어 미 증시에서 관련 종목들의 부진이 예상됩니다.

4월 11일 장전시황

■4/10일 미국 증시는 드라기 ECB 총재가 일부 긍정적인 발언과 미-중 무역협상 관련 므누신 장관의 긍정적인 발언에 힘입어 장 중 상승세를 이어갔습니다. 다만, 연준의 FOMC 의사록 공개 이후 경기 둔화 우려가 부각되며 일시적으로 매물 출회되며 상승분 반납하기도 했습니다.(다우 +0.03%, 나스닥 +0.70%, S&P500 +0.35%)

우리 증시는 옵션만기일이라는 점을 감안 외국인 선물 매매동향에 따라 변동성이 확대될 것으로 전망합니다. 이런 가운데 낙관적인 미-중 무역협상 타결 기대감, 글로벌 2분기 경기 바닥론 등이 유입된 점은 투자심리 개선 가능성을 높입니다. 더불어 국제유가가 가솔린 재고 감소와 OPEC 산유량 감소에 힘입어 상승세를 이어간 점, 달러화가 약세를 보인 점 등도 긍정적인 영향을 줄 것으로 판단합니다.

그러나 글로벌 증시가 관련된 내용이 유입되었음에도 불구하고 반등폭이 제한된 점은 주목할 필요가 있습니다. 관련 내용은 많은 부분 이미 주가에 반영이 되었다는 평가가 나오고 있기 때문인데요, 이를 감안 금일 우리 증시는 제한적인 움직임 속에 외국인 선물 매매 동향에 따라 변화할 것으로 예상합니다.

4월 10일 마감시황

■오늘 증시 요약
금일 우리 증시는 전일 일부 반영된 미-EU 무역분쟁 영향으로 하락 출발을 하였습니다. 이후 큰 변화를 보이기 보다는 오늘 저녁 ECB 통화정책을 비롯해 FOMC의사록 공개등 많은 변수가 있기 때문에 관망하는 경향을 보였습니다. 중국 증시도 차익매물이 출회되며 하락을 했으나 낙폭은 제한적입니다.

▶ECB 통화정책회의
주목할 부분은 유로존 경기에 대한 스탠스 변화 여부인데요, 최근 드라기 총재가 예상보다 둔화폭이 확대되고 있다고 주장했던 점을 감안 일부 시장 참여자들은 더욱 공격적인 부양정책을 내놓을 수 있다고 전망하고 있습니다. 그러나 최근 IFO 기업환경지수와 Sensex 투자자심리지수가 개선되고 독일 소매판매가 견조하게 이어지고 있어 경기에 대한 자신감을 표명 할 수 있다는 분석도 제기되고 있습니다. 이 경우 유로화 강세에 따른 위험자산 선호심리가 높아질 수 있습니다.

▶FOMC 의사록 공개
3월 FOMC에서 연준은 장기금리 전망을 50bp인하하며 2019년 금리 동결을 시사했습니다. 당시 시장은 금리 전망 하향 요인에 대한 논란으로 경기 둔화 이슈가 부각되었는데요, 그렇기 때문에 오늘 의사록 공개를 통해 연준의 금리전망 하향 조정 이유가 인플레 압력 완화 또는 경기 둔화 우려 때문이었는지 등에 주목할 듯 합니다. 더불어 자산축소 프로그램을 9월 마무리 배경 설명도 주목할 듯 합니다.

▶국제유가
전일 EIA가 단기에너지 전망 보고서를 통해 3월 미국 생산량이 하루 1,210만 배럴로 2월 보다 하루 30만배럴 증가했다고 발표했습니다. 한편, EIA는 파생상품 거래량이 증가하면서 원유가격 상승 위험에 대해 언급했는데요, 이런 가운데 오늘은 OPEC 원유시장 보고서가 발표됩니다. 베네수엘라가 정전으로 생산량이 감소했을 것으로 전망되고 있어 OPEC 산유량 감소 발표될 듯 합니다. 이는 국제유가 상승 요인이며, EIA 보고서에서는 베네수엘라가 2월(109만 배럴)보다 감소한 하루 84만 배럴로 감소했다고 발표했습니다.

▶그 외
파월 연준의장이 민주당 의원 워크샵에서 미국 경제에 관한 강연이 있습니다. 이와 함께 소비자 물가지수 결과도 국채금리에 변화를 줄 수 있다는 점에서 주목할 필요가 있습니다. 시장에서는 소비자물가지수가 전년 대비 1.8% 상승해 지난달 발표치(yoy +1.5%)를 상회할 것으로 전망하고 있습니다. 근원 소비자물가지수는 전년 대비 2.1%로 지난달과 같을 것으로 예상합니다.

4월 10일 장전시황

■4/9일 미 증시는 IMF의 글로벌 성장률 하향조정(3.5%→3.3%)과 미국의 대-EU 관세 부과에 따른 무역분쟁 우려가 유입되며 하락 출발을 하였습니다. 이후 장 중 일부 기업들에 대한 에널리스트의 긍정적인 보고서에 힘입어 낙폭이 축소되기도 했으나 장 후반 재차 매물 출회되며 하락 마감을 하였습니다.(다우 -0.72%, 나스닥 -0.56%, S&P500 -0.61%)

글로벌 주식시장 변화 요인 중 IMF의 성장률 하향 조정은 주요 기관에 비해 전망치가 높았기에 이미 예견되었다는 점에서 영향력이 지속될 가능성은 높지 않습니다. 더불어 미-EU 간 무역갈등도 지속적으로 언급되어 왔던 내용이었고 미국의 자동차 고율 관세 부과 이슈로 확대되지 않는다면 아직은 영향력은 제한될 것으로 예상합니다. 오히려 실적 추정치가 하향 조정되는 과정 속에 주가지수가 상승해 밸류에이션이 우호적이지 못했기 때문에 시장 참여자들이 이러한 변화 요인을 빌미로 매물을 내놓은 것으로 추정하고 있습니다.

우리 증시도 실적 전망치 하향 조정이 이어지고 있는 가운데 상승했다는 점을 감안 매물 출회 가능성을 배제할 수 없습니다. 다만 미-EU 간 무역갈등 이슈는 전일 장중에 이미 나왔던 부분이었다는 점을 감안하면 하락폭은 제한될 것으로 예상합니다. 더불어 중국과 EU 간 정상회담에서 지속 가능한 발전을 위해 협력하기로 했다는 소식도 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상합니다. 이번 회담을 통해 중-EU 간 무역갈등이 완화되면 한국의 수출 증가 기대감이 높아질 수 있기 때문입니다.

4월 9일 마감시황

■오늘 증시 요약
금일 우리 증시는 미국 무역대표부가 유럽 항공사인 에어버스에 고율의 관세를 부과한다고 발표하는 등 미-EU 무역분쟁 우려가 높아지자 하락 흐름을 보였습니다. 한편 미-EU간 무역마찰이 확대될 수 있다는 점이 부각되자 미국의 유럽 자동차에 대한 관세 부과 우려도 높아진 점도 부담으로 작용을 하였는데요, 그러나 여전히 경기에 대한 자신감이 높아지며 외국인의 현선물 순매수 기조로 낙폭은 제한되는 등 보합권 등락을 보였습니다.

▶중국-EU 회담 프리뷰
오늘 브뤼셀에서 리커창 중국 총리, 융커 의장 등의 회담이 있습니다. 이번 회담은 최근 시진핑 중국 주석의 EU 방문에서 언급된 내용들에 대한 실무적인 부분을 협상하는 것으로 알려져 있습니다. 시장 참여자들은 이번 회담에 대한 성명서가 발표되는지 여부에 따라 중국에 대한 EU의 입장을 알 수 있다고 보고 있습니다.

EU 관계자는 공동합의를 이루는 것은 당연 가능하지만 얼마나 의미가 있을 지가 중요하다고 언급하였습니다. 과거에 중국-EU 회담에서 무역과 관련된 의견차이 때문에 공동합의서가 없었던 경우가 있었는데, EU는 중국에게 더 공평한 경쟁 환경 요구할 것으로 예상하고 있습니다. 융커는 “중국 기업들은 유럽 시장에 자유롭게 사업을 하고 있지만 유럽 기업들은 그러지 못하고 있다”라고 언급하였습니다.

이번 회담에서는 5G, 무역협상 등이 논의 될 것이라는 점에서 일부에서는 위험자산에 긍정적인 내용이 나올 것이라는 분석도 있어 주목할 필요가 있겠습니다.

4월 9일 장전시황

■4/8일 미국 증시는 실적시즌을 앞두고 차익매물 출회 여파로 하락 출발을 하였습니다. 특히 보잉과 GE가 부정적인 요인으로 하락폭이 크게 진행되자 다우지수의 낙폭이 컸었는데요, 그러나 경제지표 개선 및 애플 등 일부 기업들의 호재성 재료에 힘입어 나스닥은 반등에 성공하였습니다.(다우 -0.32%, 나스닥 +0.19%, S&P500 +0.10%)

OECD 경기선행지수가 전월(99.18)보다 둔화된 99.10으로 발표되며 여전히 경기 둔화 우려감이 이어졌습니다.

글로벌 증시는 상승과 하락이 제한된 박스권을 보이며 종목장세가 펼쳐지고 있습니다. 우리 증시도 기업이익 추정치가 지속적으로 하향 조정되고 있다는 부담으로 상승이 제한된 가운데 글로벌 경기 바닥 기대감으로 하락이 제한되는 경향을 보이며 박스권을 보이고 있는데요, 오늘도 이러한 경향을 이어갈 것으로 전망합니다.

미국 증시에서 애플이 하반기 아이폰에 대한 기대감이 유입되며 강세를 보인 점은 관련 기업들에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상합니다. 더불어 오늘 저녁 중국 리커창 총리가 브뤼셀을 방문해 융커 EU 의장을 비롯해 EU 관계자들과 일대일로 호혜 평등 무역, 5G 통신장비 등을 논의한다는 점도 긍정적입니다. 미국과 중국의 무역협상에 이어 중국과 EU 간의 구체화 된 협상 소식은 향후 한국 수출증가 기대감을 높일 수 있다는 점에서 주식시장에 긍정적입니다.

다만 마이크론에 대해 해외 투자은행들이 투자의견 및 목표주가를 하향 조정하고 있다는 점은 부정적입니다. 이들은 반도체 업황이 개선되지 못한 상태에서 주가가 연초 대비 36%나 급등하자 투자의견 및 목표주가를 하향 조정했는데요, 오늘도 관련 소식으로 마이크론은 하락해 한국 증시에서 반도체 관련주에 부담을 줄 것으로 예상합니다.

4월 8일 마감시황

■오늘 증시 요약
금일 우리 증시는 최근 상승에 따른 차익 매물이 출회되며 강보합으로 마감을 하였습니다. 특히 1% 넘게 상승하던 중국 증시가 차익 매물이 출회되며 하락 전환한 점도 투자심리 위축 요인이었습니다.

▶중국 증시
지난 금요일 휴장이었던 중국 증시는 지난주 낙관적인 무역협상 기대로 한 때 1% 넘게 상승을 보였었는데요, 그러나 최근 상승을 주도했던 기술주 및 항공, 자동차 업종을 위주로 차익 매물 출회되며 결국 하락 전환을 하였습니다. 특히 일부 테마기술주는 하한가를 기록하는 등 낙폭이 큰 모습을 보이고 있어 주목할 필요가 있겠습니다.

▶미-중 무역협상
미-중 무역협상은 지난 주까지 중국에 이어 미국에서의 무역협상이 성공적으로 이어지며 낙관적인 전망이 높아지고 있습니다. 이런 가운데 이번 주에는 화상 회의를 통해 협상을 이어간다고 미국 측이 발표하였는데요, 그러나 중국 언론들은 최근 협상이 긍정적이었지만 여전히 불확실성이 남아 있어 트럼프 대통령의 발언 처럼 4주 라는 마무리 시간표도 확실하지 않다고 보도했습니다. 특히 "양국은 상호 이견이 여전히 존재하고, 양측이 합의한 내용 역시 양국 사회의 지지를 받아야 한다" 라고 보도해 중국 정부의 인내심을 언급하였습니다.

▶경제지표
오늘은 OECD 경기 선행지수에 주목할 필요가 있습니다. 과거 OECD경기선행지수 정점에서 저점까지는 평균 17개월을 기록해 지난 고점인 2017년 11월에서 17개월 후인 2019년 4월 내외 수치가 주목받을 것으로 예상합니다. 특히 중국 정부의 다양한 경기 부양책을 토대로 중국의 경기 선행지수 개선 가능성이 높아지고 있어 위험자산 선호심리 개선을 기대하고 있습니다.

한편, 유로화에 영향이 큰 유로존 센틱스 투자자 기대지수도 주목할 필요가 있습니다. 지난달 -3.7에서 -2.2로 축소된 가운데 이번달에도 -1.7로 개선될 것으로 예상하는데요, 이는 유로존 경기 둔화 우려 완화에 따른 유로화 강세 요인으로 작용할 수 있습니다.

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4월 8일 장전시황

■4/5일 미국 증시는 양호한 고용보고서 결과에 힘입어 상승하였습니다.(다우 +0.15%, 나스닥 +0.59%, S&P500 +0.46%)
그러나 실적 시즌을 앞두고 실적 추정치가 지속적으로 하향 조정되는 경향을 보이자 상승은 제한적이었으며, 에너지 및 유틸리티 업종과 함께 중소형주 중심으로 상승한 점이 특징적이었습니다.

미국 3월 비농업고용자수는 전월(3만 3천건) 보다 크게 개선된 19만 6천건으로 발표하였는데요, 이는 지난달 쇼크에서 벗어났다는 점에서 시장에 긍정적인 영향입니다. 그러나 제조업 일자리가 6천건 감소하고, 시간당 임금이 전월 대비 0.1% 증가(예상 mom +0.2%)에 그친 점은 시장에 부담입니다.

이를 감안 3월 고용보고서 결과는 안도감을 줬으나 크게 우호적이지는 않습니다. 임금상승 압력이 높아지지 않고 있어 인플레 압력이 예상보다 낮을 수 있다는 우려도 있습니다. 이 영향으로 미국 국채금리는 고용개선과 주식시장 상승에도 불구하고 하락을 했습니다.

이번주 우리 증시는 하루 하루 중요한 이슈들이 많은 한 주 입니다.
그렇기 때문에 매일 시장 변동성이 확대되는 경향을 보일 것으로 예상합니다.

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